！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一pg电子游戏网站章盟主392亿豪赌蛇吞象
智能硬件创新◇◇▷▷☆：2025 年 5 月新获 …☆•-◁“集中式风扇的点灯结构…▷▷” 专利（CN222883123U）●•◇，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位□▲=●，维护效率提升 40%◁▪•。截至 2025 年 5 月••-◇▲◆，公司累计获得专利 231 项•◁，覆盖 BIOS 安全更新◇▲、内存一致性修复等关键技术=▪。
芯片适配能力▲☆==▽▷：完成对鲲鹏 920▪□、飞腾 FT2000+•-▪◆▼、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配▽…，自主研发的 ▼☆•……“自强系列•…◆▷△●” 服务器支持 Atlas 300 加速卡▲…▷●▷◁，单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8◆▷…▼，可满足 1024 路高清视频实时分析需求-…★★。
第一-=●□▽、净买入3●•▪•▽-.34亿…▷▪▼■▷，以说明了整体主动买套的资金非常强烈◇▼▪-□，而且刚猛◇○。按正常这样的情况•▷▲，实际应该是下跌比较多的△○◆…=◇。
核电▽■•：今日龙头是尚纬股份2板▽…▪•◆▪，而人气龙头就是王子新材10天6板★▲，而这个板块成为了最有耐力的板块☆◆□=△。
总结▪▷□◇…•：昇腾服务器在 AI 算力密度▽□◇、能效比及国产替代战略上具有显著优势■◆▼▲●，适合高并发 AI 场景••◆-；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态-▪，在通用计算市场占据一席之地•▲=•▼•。两者形成互补▽◇◆▼，共同推动华为计算生态的多元化发展◇☆。
1•△▽、华为昇腾+鲲鹏◁…：联合发布多款 AI 服务器■△•▲=△，共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源▷•▷▽。
2025 年预期==◆◆▪：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统□○，目标覆盖 •◆◇▼▪“一带一路•▷=▽○” 沿线% 的中小微企业贸易场景◁●△○。同时pg电子游戏官方网站▷◆□，字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%☆▼□▲▼▽，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◁▼◇▽◆▲，对应年销售额超 10 亿元•▽•△。此外■△△，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1-•○••◁.5 亿元•▽•，进一步支撑昇腾服务器业务增长■▼。综合测算-▷◇=★，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元□▼-●，同比增长 60% 以上○★☆★▼。
技术积累•-：率先完成基于鲲鹏▲▼！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第、飞腾■▲-◆○、龙芯处理器的整机产品布局…○，自主研发红星 OS 操作系统★☆…○■•，支持四路○□▽、八路服务器等高端产品△○▷●，填补多项国内技术空白•…•。
下游◇•=☆◁▽：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商●▲•▪，2024 年渠道销售占比达 65%▲☆○◇-●。
板块上☆◇☆=▽：当下的核心主线有▷…=▼▷▷：★▲▼▽，而最强势板块○○…△••：核电+化工+医药○☆。几乎重组没有活下来的▲▷◇□，而且一开就是一堆抛压…◁◆•◁，这样的结果真是少见•○，而最后还是抱团◁▷★▼▷，而核心重点就是化工•▲◇◁，除此之外整体就是持续轮动性○△▲=•…。助攻•★▼：固态电池+机器人○▽。
情绪面☆☆△▲■◁：今日情绪整体大幅下降▲★，涨停51家◁◆○-▽，但是跌停20家★▷，封板率63%-=★◆，而连总数8家◇△•□，高度5板=★==□。
昇腾生态地位■-：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴▷★◁•，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单▼▷，昇腾系列服务器市场排名第三▽■□●▼▪，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡○-，单卡功耗仅 67W•△，能效比行业领先◆■▷。
小米汽车智能座舱开发订单已突破 1○☆◇…▲.5 亿元■□…，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持▼▲•☆●，训练效率提升 40%◇•★。
化工▲■◆◁▪：龙头是汇得科技3板◁…★▪▷▲，而人气龙头是永安药业8天6的爆发▽▽○…•★，而当下还是有持续做波动和反复性□…★，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中◇□□…。
1☆◁=◁★、回顾历史=△：高新收购华鲲振宇控股权○☆△☆●，最后暴涨380%▷☆□○▼,从50亿变成了230亿市值…▪◇•△。
1-•、以小吃大△-▪：2024年宝德公司的营收为100亿元●▷，是上市公司的5…▷■◆.74倍•▲▪-;归母净利润为2▲▽.35亿元•■◇▷•○，是上市公司的3●▽■▪○.6倍★△◁◁□★。截至2024年末▲☆▼，标的公司的净资产为28◁◁=.07亿元•★★=，是上市公司的2■●•.45倍●△，构成▷●▷“蛇吞象式并购●▽▷。
而作为重组政策第一股☆▽：宝德计算▪△▷••！真的只能到这里了吗□▪●□？那为什么章盟主高位一路低吸了3=▷-◁◇.92亿呢-■■●◁？这里是否值得研究一下呢▽☆？而且是教科书式的•▪■=☆：蛇吞象-■！
医药○□▼▽：今日龙头是海森药业2板▼◁，而这个整体算是因为恒瑞的爆发□-▼，带动了整体创新药的推动▷…☆••○，但是持续性不好判断=▽▲▲，整体进一步的观察•◆。
2024 年增长=□▽◆★▷：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长△…=，中标订单金额同比增幅超 150%□●■☆▲。关订单快速增长…★▼★▲…。
党政领域-•…▪▷：覆盖中央部委及 31 个省级政务云●▼▪▽□○，2024 年订单金额超 30 亿元•▽-△=。
场景落地△▲：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案▲•□◇，通过昇腾服务器实现产线%▲◇■-，处理速度较传统方案提升 3 倍▲…◇-。
市场份额☆▲◁…：2024 年信创整机业务收入占比超 60%•-★▲，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三▼◇▲•□，党政★△▼◆=、金融行业信创服务器市占率第一•▼◇•△。
根据公开信息=★-◆▷，宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元●□◇■=，其中昇腾系列服务器业务贡献显著•☆▼◆◇△。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴▼△=○，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单△■▲，占其总营收的 50%▷-☆▷=。这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位-▼▪，但具体占比未单独披露…•▽。综合考虑▽…▷▲▲▲，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）
5△◆☆•◁、互联网领域◇…■-◁：与小米▷▲◇、字节跳动建立定制化服务器供应关系★△，2024 年对两家企业销售额合计 2▼◆•.91 亿元▷▼◇-。
2=□、PS估值=▲：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3◆•◆◇▽.8 倍▷▪●，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3■□.5 倍）▼-◇▷☆◁。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元•▲，按 PS 3-4 倍测算▪□=-，合理估值区间为 300-400 亿元◇▲=□=▼。
总盘情况▲△：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌□■☆，所以今日杀伤力远超昨日■-，而且还是小幅放到1△=.15万亿的情况下▽▲-，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程▽□，而这样行情只能造成抱团•■▼▲◇，但是抱团也不见得就好做▲◆■=□，看看宜宾也一样◇▽●，所以难度太大▽••◇=，还不如选价值的公司▽■○，如赛力斯这样的持续拿着◇…-，更为稳定也安心◆▲□。而最后两市3996家下跌□▷-，上涨只有1050家☆●•-▲•，整体看空的思路不变-●-◆，看空到27号●--◇•，耐心等下周的低点-●•○□▲，之后震荡看多的思路▼◇！而当下20日均线的支撑也到了▼▪•◆◇，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了-■▼○•▪。
2▼○◇◆◁、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停△○=▲，股价逼近历史新高◇=。记者注意到-■◁◆，今日有市场消息称★-▷◁-，◆■□◇…“赛力斯人形机器人原型已定型◁•★▲，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo□○▼。□=”对此-▷，记者以投资者身份致电赛力斯求证★○▪◇…，工作人员表示▷■□-●，公司的业务信息以官方发布的信息为准▼▽，目前公司没有发布上述的信息■•▽。该人士进一步透露★■◁，作为新能源汽车企业▲▷▼◇，首先会聚焦于主业▲…◆…■▪，去做好智能电动汽车☆☆。
1▲▷-▲、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议◁▼□◁，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》△□◇=■◁，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁•=。
第三▼▪◇…★◁、游资接力○▽◁▷。从这里来▷•，他们的整体接力明显超过了主卖5的▪○▽••▲，章盟主3■◆•….92亿◁-，上海分可能也是他的●★△，但不好确定•☆，另外就是几个老熟人了△•★-…。思明●◁、作手■◆○◇▲，还有北向资金做T-■…△。从这个榜来看是不错的短期来说▲□▷-…▪，起码不会大低开A杀=□=，但是否反包不好说☆◇=○▼▽，这个就是看他本身的估值思考◇☆▲…-…！
但是要考虑折价和本身公司的估值▷★•▽，所以不能整体多按这个计算◁△☆，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考=▽，而我们只能抛砖引玉的过程▷■◆▪▲！最好自己计算•▪◆☆-▽，如果再不懂可以交流▽◁•▪=，
第二◆▷◇、为什么大跌●◁？主卖方从这里来看◆◆…▽□，主要分为三大资金-△○◆…△：1-▷■、老的股权资金变▲◇◇★•，大概率是北京这家•■▲•□▪。2…▲、量化资金=▼▷■▲△器推荐 经典不容错过九款安卓平台游戏模拟。。3pg电子游戏官方网站▲◁○▲、通道资金◁★▽。最后就是中小散户撤退▲▷。而且整体市场和情绪并不好…•，造成了踩踏抛压下杀▲▷☆◁=！
宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商△○◁○，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局-◆▷▷▷，以服务器和PC整机的研发◇▲•、生产○•□●、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务=◁○，20多年来持续服务于政府☆•☆◇、安平•◇◆、金融★◆●、运营商▽◇•、电力□•-•●◁、互联网△□◁、教育•▪▽◆▷☆、交通☆▷、医疗等行业客户的数字化转型和实践▼▽◁，位居中国ARM服务器市场No○◇.1-▷▲，信创整机市场领导者▼••，中国AI服务器TOP 3■■PG电子便携护肤镜。，中国服务器市场国内品牌TOP 5▷○●。
3•★•■▲、英特尔 / 英伟达●◆▽-●◁：保持 x86 服务器技术合作●▼，2024 年 x86 服务器营收占比 35%•★▼☆▲。
3●□★◆▲▲、为什么绕开大东股☆•□□△？相对股权33◁▽.5%相对控股▽•=▲○，也就是说▷□△-▷▲，32★★▲.09%本质没有控股=▲-••…，而他拿下了这个67△=.91%成为实际控制人☆◁，也是变像借壳重组一样△●◁！更重要的是保护了核心者利益-△，比如他的核心人员•●■◁☆，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院☆☆◇，而不是中小股东▲□○◆▽！只有这样▪•，整体研发团队才能保留下▪□•，这个对公司长期来说反而是好事▼▪▽●▷○！
重组题材是最容易出大妖的▽△，而今年再一次全面放开重组=▪★=，本质上就是在当下IPO很难的情况下○▼◆，给了一个口子☆=▼，让整体资本有变现的路径和出口▷★。但是最近公布的几个预期重组全是A杀▲…•，如果再持续这样走下去▲●▲○，
2◆•==◆○、中小股东逼宫式并购•□•★◇：本次交易的路径颇为特殊目前◆◆•●□★，标的公司宝德计算共有61名股东■◇■▪，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32=▪▲=☆.09%▪☆△。公司此次收购选择绕过标的公司控股股东▷☆…，转而与其余59名中小股东签署交易协议△•☆…，从而实现对标的公司的控股-•。
4★▽▽▷☆▲、必须成功的原因◁★：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败▽◆•○☆◇，主因股东分歧•▼=▲，此次面临类似困境▼▲▪□□▪，所以会不会再发生呢★●•？但本次因对赌协议▷▼一pg电子游戏网站章盟主392亿豪赌蛇吞象，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）○◁△，若重组失败可能触发补偿纠纷=□•▷☆。而IPO以不太可能◆•◆-，所以他只有这一条路可以走◇-▲★◆，不然它也非常痛苦◆▲，因为完不成兑现承能●●☆，可有公司也无法控制-☆★，8%○=□，如果按50亿☆=□，一年也要4亿◁■•▲，而且他的利润才2亿=□◇○，而经过3年…◆○●•…，整体这一块将达到12亿支出◆☆○▼▪☆！
以上只是个人交易复盘总结思考•☆••★，投资有风险…◇★，交易需谨慎•△●！计划永远没有变化快▪◇，一切要结合盘面而动◆●●▷-☆，文章内容属于个人思考与记录○◁-▲，作为记录本人对市场的理解•▪●，仅作个人分享记录-○▷◇○，不构成任何投资建议…▼◇，仅供参考◇=▼●□=，据此买卖•…■◇△，盈亏自负▲☆◁○□■!
4•△☆▼、信创☆=□…：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）•…=…，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行◇◇▽，整合后有望占据党政○●•、金融信创市场 40% 以上份额•◁◁。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元pg电子游戏官方网站…□■■•，较 2024 年增长 60%•●○。（鸿蒙系统与电脑PC的出现▼▼◇==▼，必定会让新创大爆发○●▪，因为过去的国产电脑太难用了▲◁◁▲□◇，谁用谁知道▪▽，提升效率最好的办法▽★■…▪，就换全新硬件◁◆■！）
上游■•：与崇达技术（PCB 供应商）▼◆-、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议▽△★…•★，关键部件采购成本较行业平均低 8%▷△▲▲▽。
2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%-▽☆▼▲▲。是我们努力的动力◆◆，）金融领域◆▪△☆▪：为中国银行◇○□▼◆、邮储银行提供信创核心系统服务器□▼▲-▽，您的…◆：点赞+转发+留言◆◁◇○☆=，点赞+转发+留言-●：我想了解章盟主3●=•◁.92亿豪赌蛇吞象☆•，
(挖掘与整理资料不易△▷•，谢谢■…▽！2▽•◆△•、飞腾 / 龙芯☆●…◆◆：深度参与国产芯片适配-●…▷•，年销售额超 15 亿元•□☆△…◁。的价值思考△-★！公司◆◁□▷◆：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一•■▲●▲■。
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%△=▲，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◇•▽=-，对应年销售额超 10 亿元○▼。
重组预案明确指出△△◁•，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32-=.09%股份不纳入本次交易范围•◆▽□★。正因如此•□★▪△…，此次交易被业内形容为●▽…“中小股东逼宫式并购-▼◁”
